孫子兵法曰：“知己知彼，百戰不殆”。投資最好是建立在一定的能力范圍內，所以作為投資人需要不斷地了解投資領域的相關訊息，就互聯網金融領域來說，通過投資網貸行業進行理財，投資人不僅要知道自己拿到手的實際投資收益，而且也很有必要知道借款人真實的借款資金成本。

一、目前真實車貸放貸利率

　　借款人實際的資金成本其實遠遠高于名義借款利率，大佛（公眾號：大佛聊互聯網金融）拿南方地區某知名上市、風投系的高大尚車貸平臺為例，給大家算一下某借款人真實借款資金成本。

　　為了保證舉例的真實性和公信力，大佛選取了：（2013）深福法民一初字第3863號的一審判決書，里面披露的放貸利率構成，判決書中部分內容如下圖：

從判決書中，我們能清楚讀出借款標的利率情況：

借款人用汽車做為抵押，借貸時間從2013年8月5日至2014年9月4日，期限一個月，借款金額8萬元。

借款人承擔的借款成本有：

（1）貸款利率月息2分，利息一個月是1600元；

（2）管理費及咨詢服務費，是每月貸款金額2%，一個月期限是1600元。

以上兩項都是時間不足一個月的按一個月利息算。兩者合計，借款人需要掏的成本是3200元。

在借貸時，除了扣掉著3200元的成本后，還暫時扣押了1780元的GPS定位系統費，實際借貸當中，借款人只拿到了75020元的本金。

有了以上信息，計算真實利率如下：

借款人一月實際的借款資金成本=3200/75020=4.265%，這是一個月的實際利息；

轉換成年化資金成本=【（1+4.265%）^12-1】X 100%=65.07%，這個65.07%才是真實的借款人承擔的借款利率。

案件宣判結果如下圖：

　　從宣判結果中，要求被告償還原告借款本金75020元及罰息、利息來看，這種放貸模式是受法律保護的。只要是受法律保護的行為，就是合法的行為。在這方面法院宣判結果就已經定性了。

　　這里把真實車貸放貸利率告訴大家，是因為個人認為投資人有知道真相的權利，只有知道你投資平臺真實放貸利率后，你對平臺的評價才能更客觀。

　　
二、真實放貸利率的理性思考

　　（1）真實放貸利率雖然非常高，但是一直處于下降狀態。

　　上面例子有一定的時效性和片面性，畢竟是2年前的宣判結果。據大佛了解的，目前大部分的車貸平臺的真實放貸利率，多數要比案例中低近三分之一成本，這也是P2P行業健康快速發展的結果，推動了民間融資成本的降低，在未來，融資成本應該還會繼續降低。

　　（2）這么高的借款成本，借款人能承受的起嗎？

　　案例中的實際年化利率達65%，非常之高，但是借款人真正需要付的利息并不多，如果借款人守約，僅需付出3200元，就能獲得75000元的臨時周轉資金。對于一個普通借款人來說，3200元的利息成本還是很容易拿出的。

　　但案例中如果借款人借的是8000萬，這時候承受如此高的利息，則借款人違約概率會非常高。所以這種高利率的借貸，只有在小微借貸模式里面才會有可持續經營性。大單模式的借貸，風控人工成本低，真實放貸利率往往也會低很多。

　　（3）平臺吃了這么高的利差，平臺能獲得巨額回報嗎？

　　案例中的平臺，目前給投資人的收益都在11%以下，即使在2013年時，該平臺給投資人的利率，也僅僅是在14%以下居多。平臺是吃的高利差，但是平臺的真實逾期率和壞賬率，外人是很難看出來的。當高利差存在后，平臺是否能獲得巨額回報，主要就取決于放貸端的逾期率和壞賬率，而控制逾期率和壞賬率的關鍵就在于風控和資產端的優質程度。至于部分平臺公布的所謂借款人零逾期、零壞賬率，這種現象只會出現在天國里面，銀行資產不良貸款率都在1.5%左右，可以想象一下P2P放貸端的真實逾期率和壞賬率有多高。

　　
三、小結

　　投資人應該有知道借款人實際承擔借款利率的權利，投資人也應該更理性的去看待平臺的真實現狀。只有對自己、對平臺、對借款人了解信息足夠深了后，才能更準確的讀懂傳播的各類行業信息，從而做出更合理判斷。雖然平臺真實放貸利率很高，但平臺的逾期率和壞賬率也是非常高的，大佛還是要提醒投資人，誤貪高息，低息不一定低風險，但是高息的風險是不可能太低了，有多大能力就投多高風險的標，要量力而行。