貸款抵押物不足的小微企業(yè)和農(nóng)戶以往在銀行那里得不到重視的，而現(xiàn)在卻成為銀行爭(zhēng)奪的對(duì)象。

　　為了這些特殊的客戶，銀行不得不摒棄傳統(tǒng)貸款的抵押概念，從評(píng)估客戶還款資產(chǎn)過(guò)渡到評(píng)估其還款能力。這主要包括三個(gè)方面：一是考察借款人償還貸款的經(jīng)濟(jì)能力，二是衡量借款人償還貸款的意愿，三是銀行內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)的控制。在此基礎(chǔ)上，銀行開(kāi)始嘗試抵押貸款以外的貸款模式，新的信貸技術(shù)也隨之出現(xiàn)了。

　　現(xiàn)金流

　　抵押貸款真的要比其他貸款模式更能給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)安全感嗎？越來(lái)越多的銀行發(fā)覺(jué)并非如此。由于國(guó)內(nèi)的信用體系不夠健全，國(guó)內(nèi)大多數(shù)銀行都采用了抵押貸款的模式。表面上看，這樣就把問(wèn)題簡(jiǎn)單化并且萬(wàn)無(wú)一失，但久而久之，銀行變成了“典當(dāng)行”。一旦貸款企業(yè)無(wú)力償還貸款，銀行就要蒙受一定的損失。而且，抵押物的硬性指標(biāo)把一些抵押不足但具有還款能力的企業(yè)拒之門(mén)外。這顯然不符合銀行預(yù)期。銀行反思：抵押的目的是為了保證還款，如果能確定借款人有還款能力和還款意愿，沒(méi)有抵押物又何嘗不可？

　　“現(xiàn)金流”被多數(shù)銀行作為確定無(wú)抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)的主要依據(jù)，尤其在推行小微企業(yè)無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保貸款的銀行里更是如此。“小微企業(yè)很多都沒(méi)有足夠的抵押物，如果只看抵押物，貸款根本沒(méi)辦法做下去。而且，現(xiàn)在很多小企業(yè)在銀行有龐大的流水交易，充足的現(xiàn)金流量，但可抵押實(shí)物并不多，這些客戶的還款能力并沒(méi)有問(wèn)題。”招商銀行(行情,問(wèn)診)信貸部人士在接受新金融記者采訪時(shí)表示。

　　這種情況在一些服務(wù)性行業(yè)表現(xiàn)得尤為明顯。如酒店、餐飲類(lèi)企業(yè)現(xiàn)金流非常充裕，他們的貸款需求通常是短期周轉(zhuǎn)，以現(xiàn)金流為貸款參考要素對(duì)他們而言非常合適。現(xiàn)在，越來(lái)越多的銀行也意識(shí)到這一點(diǎn)。花旗銀行曾表示，盡管輕資產(chǎn)公司并不是花旗信貸領(lǐng)域的首選，但他們?cè)谔幚碣J款時(shí)，抵押物并非最重要的，更著重的是看企業(yè)現(xiàn)金流情況。從風(fēng)險(xiǎn)方面考慮，花旗對(duì)這種類(lèi)型的客戶提出的要求是：企業(yè)有穩(wěn)定的生產(chǎn)周期、成熟的業(yè)務(wù)模式和3年以上的運(yùn)營(yíng)時(shí)間。

　　可見(jiàn)，盡管現(xiàn)金流指標(biāo)在新貸款模式中變得愈發(fā)重要，但借款人僅提供銀行流水賬單是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。一般情況下，為保證企業(yè)提供的現(xiàn)金流狀況真實(shí)可靠，銀行會(huì)要求客戶經(jīng)理對(duì)此進(jìn)行交叉驗(yàn)證。通常，銀行客戶經(jīng)理在核查報(bào)表的同時(shí)，會(huì)搜集借款人各種有關(guān)于現(xiàn)金流水的細(xì)節(jié)，比如水費(fèi)、電費(fèi)、稅費(fèi)。他們只是要搞清楚公司的機(jī)制與經(jīng)營(yíng)的前景，這是銀行發(fā)放現(xiàn)金流貸款的必要前提。

　　不難看出，抵押貸款向現(xiàn)金流貸款的轉(zhuǎn)變意味著，銀行要把資金貸給創(chuàng)造盈利的公司，而不是創(chuàng)造固定資產(chǎn)的公司。

　　成長(zhǎng)性

　　在銀行客戶經(jīng)理對(duì)借款人進(jìn)行現(xiàn)金流等新貸款要素核查的同時(shí)，銀行越來(lái)越像投資機(jī)構(gòu)。他們嗅覺(jué)靈敏，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)具有市場(chǎng)潛力的成長(zhǎng)型公司。這些企業(yè)有幾大特點(diǎn)：高附加值、科技型、可抵押物低。以往，這些公司在銀行那里并不討好，而現(xiàn)在卻成為各家銀行爭(zhēng)相拜訪的對(duì)象。

　　大概3個(gè)月前，新金融記者采訪了一位商會(huì)會(huì)長(zhǎng)。在進(jìn)行采訪的這一個(gè)多小時(shí)里，就有三家銀行的市場(chǎng)經(jīng)理前來(lái)拜訪，目的是獲得商會(huì)中有投資價(jià)值的企業(yè)信息。當(dāng)時(shí)，大連銀行客戶經(jīng)理告訴記者，通過(guò)各種渠道獲取優(yōu)質(zhì)客戶（企業(yè)）資源是她的主要工作。不僅是在津的各地商會(huì)，她定期還會(huì)拜訪各區(qū)縣科委，因?yàn)榭莆莆罩?dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)，尤其是科技型中小企業(yè)的動(dòng)態(tài)信息，而科技型企業(yè)是她主攻對(duì)象。

　　浦發(fā)銀行(行情,問(wèn)診)天津分行科技支行副行長(zhǎng)劉明告訴新金融記者，這種市場(chǎng)拓展模式被稱(chēng)之為渠道業(yè)務(wù)。“如生物醫(yī)藥和醫(yī)療器械，會(huì)在科委生物醫(yī)藥處、天津市醫(yī)療企業(yè)協(xié)會(huì)中發(fā)展客戶，渠道內(nèi)客戶可信度更大一些，風(fēng)險(xiǎn)低一些。”

　　之所以尋找未來(lái)潛力可期的企業(yè)，是因?yàn)橛械你y行希望采取投貸聯(lián)動(dòng)的模式對(duì)企業(yè)進(jìn)行資金注入。這種情況下，銀行對(duì)于合作或認(rèn)可的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)給予一定的風(fēng)險(xiǎn)敞口額度，對(duì)于投資機(jī)構(gòu)投資的早期小微企業(yè)，銀行同時(shí)介入。銀行把現(xiàn)金流的管理理念灌輸給投資機(jī)構(gòu)，把投資機(jī)構(gòu)的行業(yè)判斷能力融到銀行的風(fēng)險(xiǎn)判斷當(dāng)中，對(duì)小微企業(yè)以無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保的信用方式給予相應(yīng)的融資。據(jù)劉明介紹，目前浦發(fā)銀行天津分行科技支行以投貸聯(lián)動(dòng)的模式已經(jīng)成功運(yùn)作了十幾個(gè)案例，每個(gè)案例資金整體規(guī)模都在300萬(wàn)以上。“之前我們支持過(guò)一個(gè)做電池隔膜的清潔能源企業(yè)，我們對(duì)他授信時(shí)他收入并不高，現(xiàn)在已做到四五千萬(wàn)收入，兩年下來(lái)企業(yè)呈爆發(fā)性增長(zhǎng)。”

　　小微企業(yè)量多而分散，需要銀行推出大批人力進(jìn)行地毯式核查，這無(wú)疑增加了成本。但只要有好的機(jī)制，批量的客戶開(kāi)發(fā)，穩(wěn)定的客戶渠道就能實(shí)現(xiàn)既服務(wù)小微又降低成本。

　　澳門(mén)國(guó)際銀行首席分析師萬(wàn)凌云在接受新金融記者采訪時(shí)舉例說(shuō)：“比如福建有很多做茶葉的，他們有自己的圈子，銀行客戶經(jīng)理就深耕這一行業(yè)，掌握市場(chǎng)信息，這樣攤到每個(gè)借款企業(yè)身上的成本就低了。”

　　劉明則認(rèn)為，要降低成本就要進(jìn)行批量業(yè)務(wù)。“比如1500戶企業(yè)集中到一到兩個(gè)客戶經(jīng)理負(fù)責(zé)。傳統(tǒng)銀行貸款要寫(xiě)報(bào)告、核實(shí)具體信息、跑戶，周期長(zhǎng)，成本高。做批量要看整體風(fēng)險(xiǎn)。銀行設(shè)計(jì)模板，模版式上報(bào)、審批、放款，不需要做行業(yè)分析只需要填表，描述關(guān)鍵點(diǎn)，做定性判斷。這樣加速了上報(bào)和審批速度，內(nèi)部我們稱(chēng)其為‘信貸工廠’。”劉明說(shuō)。

　　大數(shù)據(jù)

　　當(dāng)傳統(tǒng)銀行還在實(shí)地考察貸款企業(yè)以獲取信息時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融足不出戶就掌握了銀行想知道的大部分內(nèi)容。阿里小貸的誕生告訴我們，并非只有銀行才能建立信用體系，在大數(shù)據(jù)時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)公司運(yùn)用大數(shù)據(jù)控制信貸風(fēng)險(xiǎn)已初露端倪。

　　盡管目前電子商務(wù)平臺(tái)的主業(yè)并不順暢，但他們卻擁有龐大的隱形資源。平臺(tái)在深耕電商領(lǐng)域的同時(shí)，記錄著各個(gè)商家、網(wǎng)店的銷(xiāo)售額、信用記錄、顧客流量、評(píng)論、商品價(jià)格和存貨等信息。通過(guò)這種模式獲取了大量企業(yè)以及消費(fèi)者的行為數(shù)據(jù)，進(jìn)而建立信用體系，區(qū)分信用等級(jí)。大多時(shí)候，這些網(wǎng)上商家并不符合銀行的貸款標(biāo)準(zhǔn)，但在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，運(yùn)用大量數(shù)據(jù)足以支撐這些小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系，以完成其融資需求。

　　公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至2013年6月末，阿里小貸成立3年多來(lái)，已累計(jì)為逾32萬(wàn)家電商平臺(tái)上的企業(yè)及個(gè)體戶提供融資，累計(jì)投放貸款超過(guò)1000億元。

　　“阿里金融服務(wù)的商戶如果放在銀行體系審查，大多會(huì)被拒之門(mén)外。這些小微企業(yè)或個(gè)體戶無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保，規(guī)模小風(fēng)險(xiǎn)大，銀行多半不會(huì)愿意提供資金。但他們每天在阿里巴巴、淘寶、天貓這些平臺(tái)做生意，留下了包括運(yùn)營(yíng)資金、上下游客戶信息等各類(lèi)數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)是銀行掌握不了的，但阿里對(duì)他們的信譽(yù)卻了如指掌，所以盡管這些商戶無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保，看似是高風(fēng)險(xiǎn)借款人，但實(shí)際上，阿里小貸利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行快速信貸審批之后放貸，風(fēng)險(xiǎn)還是很低的。”某股份制銀行內(nèi)部人士說(shuō)。

　　得益于大數(shù)據(jù)的阿里小貸讓銀行感到了威脅，于是也紛紛觸網(wǎng)。2012年6月，建設(shè)銀行(行情,問(wèn)診)名為“善融商務(wù)”的電子商務(wù)平臺(tái)低調(diào)問(wèn)世；而在此前后，交通銀行(行情,問(wèn)診)上線了名為“交博匯”的網(wǎng)上商城業(yè)務(wù)；中信銀行(行情,問(wèn)診)提出要再造一個(gè)“網(wǎng)上中信銀行”。

　　“如果銀行再不行動(dòng)，電商連貸款都做掉，銀行未來(lái)可能只能做結(jié)算了，發(fā)展到最后，銀行成了電商的后臺(tái)。銀行觸網(wǎng)在一定意義上說(shuō)也是積累數(shù)據(jù)的過(guò)程。之前他們多是線下數(shù)據(jù)，網(wǎng)絡(luò)銀行的大量使用也給了銀行建立互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)的可能。”某銀行人士稱(chēng)。

　　熟人圈

　　然而，大數(shù)據(jù)也并非萬(wàn)能的。在一些網(wǎng)絡(luò)不發(fā)達(dá)的農(nóng)村或網(wǎng)絡(luò)意識(shí)欠缺的地區(qū)，大數(shù)據(jù)對(duì)銀行信貸幫不上忙。這時(shí)通常需要當(dāng)?shù)劂y行對(duì)農(nóng)戶或小微企業(yè)進(jìn)行“地毯式”核查。當(dāng)一個(gè)銀行的客戶經(jīng)理預(yù)備對(duì)一個(gè)企業(yè)貸款時(shí)，他很可能出現(xiàn)在有關(guān)于這個(gè)企業(yè)的任何地方，比如他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的公司、上下游合作伙伴的廠里，甚至企業(yè)老板的鄰居家。現(xiàn)在，商業(yè)銀行嘗到了這種接地氣的核查方式帶來(lái)低風(fēng)險(xiǎn)的甜頭，紛紛設(shè)立社區(qū)銀行。

　　以“熟人社會(huì)”為核心的社區(qū)銀行在此前很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)并未受到重視。寧波銀行(行情,問(wèn)診)早在2010年4月就嘗試設(shè)立社區(qū)銀行，但并未引起市場(chǎng)關(guān)注。而最近，在吸收存款越來(lái)越困難的情況下，社區(qū)銀行對(duì)存款的貢獻(xiàn)正受到商業(yè)銀行的重視。因?yàn)樯鐓^(qū)中存在的大量潛在優(yōu)質(zhì)客戶會(huì)成為銀行潛在的穩(wěn)定客戶群。于是，社區(qū)銀行成為商業(yè)銀行競(jìng)相跑馬圈地的對(duì)象。公開(kāi)信息顯示，上海農(nóng)商行、上海銀行、南京銀行(行情,問(wèn)診)等地方銀行均已開(kāi)設(shè)了社區(qū)銀行網(wǎng)點(diǎn)，而長(zhǎng)沙銀行此前宣布將設(shè)立100家社區(qū)銀行。

　　把“社區(qū)銀行”的概念拓展開(kāi)來(lái)，以熟人環(huán)境為放貸前提的信貸模式不止存在于城市中。在農(nóng)村，農(nóng)民的貸款需求主要依賴(lài)于農(nóng)信社。社科院農(nóng)村金融專(zhuān)家張?jiān)t在接受新金融記者采訪時(shí)表示，信用社會(huì)根據(jù)農(nóng)戶家庭、房產(chǎn)、土地及人品口碑等情況對(duì)其做出一個(gè)信用評(píng)級(jí)（農(nóng)信社信貸員通常對(duì)村里各戶家庭情況及人品口碑非常了解），之后確定貸款額度。在這額度之內(nèi)無(wú)抵押也是可以貸到錢(qián)的，只是額度比較小。

　　無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保的熟人銀行如何防范壞賬？2012年的一篇名為《小企業(yè)貸款和社會(huì)資本》的論文給出了答案。這篇論文研究了1984年至2001年間由美國(guó)小企業(yè)管理局（SBA）擔(dān)保的貸款。作者發(fā)現(xiàn)，相對(duì)于城市銀行向城市借貸人發(fā)放的貸款，農(nóng)村銀行向農(nóng)村借款人所發(fā)放貸款的違約的可能性要低。令人驚奇的是，這一情況在論文作者所稱(chēng)的“超級(jí)農(nóng)村銀行”（位于1萬(wàn)人以?xún)?nèi)市場(chǎng)中的銀行）中表現(xiàn)得更好。原因是，小型銀行具有“非定量性”信息（軟信息）這一競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，他們了解客戶及當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)狀況。

　　“一般農(nóng)民借錢(qián)都講信用，不會(huì)賴(lài)賬。很多人在一個(gè)村里住了一輩子，如果賴(lài)賬，面子上也不好看。”張?jiān)t說(shuō)。事實(shí)上，“熟人信貸”的好處不一定非要在農(nóng)村才有發(fā)揮空間，只要是區(qū)域小、人口少的地區(qū)，“熟人銀行”就會(huì)表現(xiàn)搶眼，只有50多萬(wàn)人口的澳門(mén)就是這樣。

　　據(jù)萬(wàn)凌云介紹，澳門(mén)是個(gè)小城市，所以小微貸很多。銀行對(duì)小微企業(yè)是否放貸主要是判斷借款人是否有償還能力。銀行考察借款人的一個(gè)很重要的方面就是，借款人在這個(gè)社區(qū)或者他的生意網(wǎng)絡(luò)里面的口碑，當(dāng)然，借款人現(xiàn)金流、流水往來(lái)、稅費(fèi)、水費(fèi)電費(fèi)、房產(chǎn)商鋪資產(chǎn)實(shí)力也是了解其信譽(yù)狀況的一個(gè)輔助參考。

　　所以，在澳門(mén)，企業(yè)信譽(yù)被看得至關(guān)重要。“澳門(mén)比較小，在一個(gè)行業(yè)里大家都比較了解，如果借款人違約，他的聲譽(yù)就壞了，那么他在澳門(mén)無(wú)法生存，當(dāng)然也拿不到銀行貸款。”萬(wàn)凌云說(shuō)。

　　之所以尋找未來(lái)潛力可期的企業(yè)，是因?yàn)橛械你y行希望采取投貸聯(lián)動(dòng)的模式對(duì)企業(yè)進(jìn)行資金注入。這種情況下，銀行對(duì)于合作或認(rèn)可的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)給予一定的風(fēng)險(xiǎn)敞口額度，對(duì)于投資機(jī)構(gòu)投資的早期小微企業(yè)，銀行同時(shí)介入。